多家房企债务重组现新进展涉及化债金额约1.2万亿元

今年以来，多家中国房企债务重组、重整取得新进展，房地产行业风险出清进程加速。

融创中国控股有限公司5日发布公告称，约96亿美元的境外债务重组获香港高等法院批准。该公司表示，至此，重组计划条件均已达成，即将生效，公司也将率先成为境外债基本清零的大型房企。

中指研究院企业研究总监刘水指出，融创此次债务重组完成具有重要意义。一方面，债务规模减少，偿债压力骤降。此次香港高等法院批准，标志着融创第二轮境内外债务重组全部完成，这轮债务重组后，该公司整体偿债压力预计下降近1000亿元人民币，每年可节约大量利息支出。另一方面，修复资产负债表，有利于可持续经营。

碧桂园的债务重组也有新进展。据该公司6日公告，碧桂园境外债务重组方案获投票通过，其中重组债务规模约177亿美元，对应约840亿元人民币有息债务，债务总额大幅降低。新债务工具融资成本降至1.0%-2.5%，最长债务期限延长至11.5年，每年可节省巨额利息支出，且未来5年内无集中兑付压力，为经营恢复提供了宝贵的缓冲期。此外，公告显示，碧桂园提供“现金回购+股权工具+新债置换+实物付息”等多元组合选项，债权人可根据自身需求选择不同方案，多元工具组合提升了方案通过的可能性。

-->

据中指研究院监测数据，截至目前，内地21家出险房企债务重组、重整获批或完成，化债总规模约合1.2万亿元人民币。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉表示，此番不少企业债务重组方案的核心已不是展期，而是直接“削债”，即通过债权转股权、降低债务偿还利率，直接减少债务。从已披露的“削债”比例来看，多数企业境外债重组削减幅度超过50%，部分达到70%。

他指出，近年来，房地产发展新模式渐次落地，部分轻装上阵的房企取得业绩增长。给企业资产负债表“松绑”，休养生息，释放企业历史积淀的开发设计和运营能力，并向新模式转型，或是走向共赢、落实债权的更优路径。