月度支付型产品周年“交卷”：华宝证券积极探索家庭理财新范式

历经一年实践，2025年11月，华宝证券与财信信托、国通信托、国元信托等多家机构合作的系列月度支付产品规模已突破4亿元。

该系列产品采用月度固定比例现金流分配机制，投资者可在每月固定时间、依照固定比例获得现金流回馈。在低利率与养老需求双重背景下，逐步展现出其在家庭理财规划中的独特价值。

创设逻辑:由复利增值转向现金流规划

在传统理财观念中，“复利再投资”被视为财富增长的重要路径。然而，在低利率环境持续、人口结构变迁的当下，投资者对确定性和流动性的需求日益凸显。华宝证券在产品设计初期便明确了其差异化定位:不仅追求投资增值，更加强调现金流的规划与管理功能。

与传统分红产品不同，月度支付型产品通过合同约定，实现每月固定时间、固定比例的现金流分配，不受当期投资收益波动影响。这一机制使投资者在追求长期回报的同时，能够有效规划日常开支，尤其适合有定期现金流入需求的养老、教育等场景。

稳健基石:策略筑基 行业协力

月度支付型产品的成功运作，离不开紧密的行业协作。此模式下，华宝证券主要发挥其在多元资产配置策略上的优势，为产品策略提供专业的投资顾问建议。财信信托、国通信托、国元信托等多家机构在产品的联合创设、运营支持、市场推广中发挥了不可或缺的重要作用。

此外，华宝证券还通过开设“漫话月度支付”投教专栏等形式，帮助投资者理性认知产品的特性、潜在风险与适用场景。

各方在产品运作各环节的专业分工与紧密协同，为投资者提供了稳定可靠的服务体验，奠定了该系列产品持续发展的坚实基础。

演进路径:从产品优化到服务生态

历经一年的市场检验，月度支付型产品已完成从概念验证到规模运行的跨越。华宝证券表示，该类产品未来将围绕场景拓展、功能深化与策略进化三大维度展开探索，构建更为立体的产品生态。

场景拓展层面，月度支付型产品与养老规划具有天然契合度。参照日本等成熟市场经验，未来可探索“金融产品+康养服务”的创新模式，将稳定的现金流支持与专业的康养服务相结合，为不同年龄段、不同风险偏好的客户提供差异化方案，实现从单纯理财工具向综合养老解决方案的升级。

功能深化层面，产品的定位正从单一的现金流工具，逐步向连接多元生活场景演进。通过将其作为底层投资运作层，可与家庭信托、教育金规划、财富传承等场景深度结合，实现财富的定向使用与有序传递。

华宝证券表示，将继续深化与合作伙伴的创新探索，不断拓展应用场景，优化产品设计，为投资者提供更贴近实际需求的财富管理解决方案。

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